Understanding Pre-Market and After-Hours Trading

簡而言之：

盤前交易和盤後交易允許投資者在常規交易時間（美國東部時間上午 9:30 至下午 4:00）之外買賣股票。盤前交易在開盤前進行，盤後交易在收盤後進行——這使得投資者能夠對財報等新聞做出反應，但流動性較低，波動性較高

什麼是盤前交易？什麼是盤後交易？

盤前交易在正式開盤前進行，允許交易員對隔夜新聞做出反應。盤後交易在收盤後立即進行，用於捕捉盤後公告。兩者都使用電子交易網絡 (ECN)，例如 NYSE Arca、Instinet 和 Bloomberg Tradebook。

運作方式

委託透過 ECN 進行路由，以匹配買賣雙方。通常，這些委託是限價委託（大多數情況下沒有市價單）。交易量通常低於正常交易時段，因此價格波動幅度可能更大。盤前交易和盤後交易的成交量可以延續到下一個常規交易日。

什麼是盤前交易時間？

通常為美國東部時間凌晨 4:00 至上午 9:30。部分券商開始時間更早（例如凌晨 2:30），其他券商則截止到上午 8:00。務必了解您的券商是否提供此服務。

什麼是盤後交易時間？

通常為美國東部時間下午 4:00 至晚上 8:00。同樣，具體時間因券商而異，最好確認您的券商是否提供此項服務。

投資人為何參與盤前和盤後交易？

• 對財報、新聞和經濟數據做出即時反應。

• 搶在常規跳空前建倉。

• 為全球和不同時區的交易者提供靈活性。

• 無需參與盤前交易即可在其他交易者之前進行交易。

盤前和盤後交易有哪些風險？

• 流動性低——點差大、成交困難、滑點。

• 波動性高－成交量低但價格波動幅度更大。

• 機構主導－專業人士和機構在這些時段佔據主導地位。

• 價格缺口－開盤時，價格的大幅波動可能會反轉。

• 股票/委託類型有限－並非所有委託類型都可用，且大多為限價單。

如何進行盤前和盤後交易？

許多券商（例如 Robinhood、Schwab、Fidelity 和 Interactive Brokers）提供盤後交易。用戶需要在設定中啟用此功能，並使用限價單執行交易。由於風險和波動性，通常不建議新手進行盤後交易。

雖然盤後交易為交易者提供了額外的機會搶佔市場先機，但股權永續合約允許用戶即使在市場休市期間也能全天候交易股票。在 BitMEX 等加密貨幣平台上，您可以全天候交易股票永續合約，最高槓桿可達 20 倍。點擊 此處 了解更多。

常見問答

如何進行盤前盤後交易？

您首先需要在您的券商應用程式中啟用盤後交易時段，並在交易時段內下限價單。了解您的券商是否提供這些服務非常重要。或者，您也可以選擇交易股權永續合約，該平台 24/7 全天候運行，即使在市場休市期間也能進行交易。

盤後交易和盤前交易一樣嗎？

不一樣。雖然兩者都允許用戶在常規交易時間之外進行交易，但它們的交易時間和目的卻有所不同。例如，盤前交易在市場開盤前進行，允許用戶對隔夜新聞做出反應。而盤後交易則在收盤後進行，允許用戶對當日收盤後發布的財報和財報做出反應。

股票交易中的上午 10點規則是什麼？

這是一條非正式的指導原則，建議交易者在美東時間上午 10 點左右再進行大宗交易。這是因為市場開盤後的第一個小時波動性較大，而且市場往往會在此時確定當日的走勢。

交易中的 3-5-7 法則是什麼？

這是一項基本的風險管理法則，用於強化交易紀律並有效控制風險。此法則包含三個要素

• 單筆交易風險不超過帳戶資金的 3%；

• 未平倉交易總額不超過帳戶價值的 5%（例如，如果您擁有 10 萬美元的投資組合，則未平倉交易部位的價值不得超過 5,000 美元）；

• 力求達到 7:1 的損益比（每投入 1 美元獲利 7 美元）或 7% 的投資報酬率：這設定了潛在利潤目標，以確保您的獲利交易遠大於虧損交易。

遵守這條規則，交易者可以控制損失，避免過度交易，並維持穩定的資金比率。